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老白干酒,是否被严重低估?

发布日期:2020-11-16 20:06   来源:未知   阅读:

老白干酒、迎驾贡酒、金龙鱼闲聊最近几只热门股??金龙鱼上市后,我发了帖子《关于个股的杠杠撬动作用》,谈到:为什么今年中国人寿远跑赢其他保险股,并不是因为它的业绩多优秀,而是一个很重要的原因,它的杠杆作用。中国人寿前三大股东持股占比高达96.85%,前二大股东持股占比高达94.29%。那么大资金要左右指数,买进中国人寿,用很小的钱就能够撬动板块与大盘。同理,金龙鱼,54.22亿总股本,第一大股东持股比例高达89.99%,目前的流通盘才3.57亿。对于创业板指数的权重股,这就是很有吸引力的杠杆股,小股本撬动大市值。本人前面对金龙鱼的判断,现在证实是对的。

复星集团郭老板收购金徽酒,让迎驾贡酒有了炒作逻辑,因为其第一大股东持股比例超过74%,如果迎驾贡酒老板愿意的话,可以转让一部分股权引进战略投资者,股价肯定会轻易创历史新高(当然这只是理论上的可能,如果我是迎驾贡酒的老板,我愿意这样干,因为这样做不但能够使自己的股权增值,还能够提高迎驾贡酒的知名度)。

中国人寿今年远跑赢其他保险股,金龙鱼的强势表现以及迎驾贡酒的爆涨,包含有同样的逻辑。

青青稞酒早跟劲酒的老板早就扯上了关系(2019年5月22日,青青稞酒发布了关于引入战略投资者及控股股东通过大宗交易减持股份的公告,劲牌公司实际控制人吴少勋控制的湖北正涵受让青青稞酒控股股东青海华实科技投资管理有限公司3%的股份成为战略股东)。资金没有忘记这个信息,青青稞酒今天强势涨停,也是市场对其未来股权变更的预期。

舍得酒业变身ST舍得,4个跌停之后跌不动了,被敏锐的资金抄了底,沿5日线呈推土机走势一路上攻,到今天为止,波段涨幅高达86.88%,本人前面有帖子分析,认为ST舍得正常股价可达60元。ST舍得为何走强,正是市场对其大股东股权变更的期待。

莫高曾被举牌过几次,8月初连续干了6个涨停,今天又强势涨停,也是对股权之争的预期(注:莫高股份不是白酒股,现在业绩较差)。

复星集团收购金徽酒,实现多赢,为三线白酒行情点了一把火,加上白酒企业“印钞机”的属性,让资本市场对三线白酒的品牌与牌照重新审视。很多人不明白背后的逻辑,以为仅仅是补涨。

老白干2017年花13.99亿一举拿下4个白酒企业(武陵酒、板城烧锅、文王贡酒、孔府家酒)。不懂老白干的人,想黑老白干的人说,老白干儿子多了照顾不过来,谁知才三年时间,现在全是香饽饽,尤其是曾三胜茅台且为中国十七大名酒之一的武陵酒,以及有300多年历史底蕴的板城烧锅。

关键是老白干系列销售也不赖呀,去年营收22亿多。

武陵酒今年依然会高增长,今年武陵酒供不应求。

板城烧锅去年营收近7个亿了,公司提出5年冲击25亿营收的目标。

文王贡说今年也会搞到4个亿营收,未来两年准备冲击10亿规模。

孔府家酒的子约品牌不错,山东没有强势地产酒,竞争并不激烈,未来也有一定的潜力。

几乎可以这样说,老白干现在仅仅才体现武陵酒的估值。酒鬼今天最高总市值对应市销率可能已高达21倍。国台上市后,本人预计其市销率肯定要炒到20多倍。武陵酒明年保守按销售7个亿算,20倍市销率都可以达到140亿总市值,老白干今天收盘总市值149.26亿。难道老白干系列、板城烧锅、文王贡酒和孔府家酒只值9个多亿?算法简单粗暴了点,但道理是明摆着的。

要不换一种比法,与金徽酒比(之前的贴子与迎驾贡酒做了对比,这里不再比较),金徽酒2019年营业收入16.34亿,金徽酒2019年毛利率60.72%(最新62.7%),老白干2019年营业收入40.3亿,白干系列约22亿,老白干2019年毛利率61.47%(最新65.03%),金徽酒今天收盘总市值250.8亿,老白干今天收盘总市值149.26亿,相差101.54亿。老白干是不是低估得没有天理了。

以上观点仅供参考。(来源: NS潇湘雨歇)

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